Option Trading Spreads Straddles

Opção Spread Strategies 1313 Por John Summa. CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Muitas vezes, novos comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como opções de spreads pode fornecer um melhor projeto de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve juntar as seguintes opções de spread tutorial, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem. A maioria das opções negociadas em bolsas assumem a forma de "direitos indiretos" (ou seja, a compra ou venda de uma opção por conta própria). Por outro lado, o que a indústria designa por negócios complexos é apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nesta categoria que encontramos o comércio complexo conhecido como uma opção de propagação. A utilização de um spread de opções envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitado. Enquanto a idéia básica é simples, as implicações de certas construções de propagação podem ficar um pouco mais complicadas. Este tutorial foi desenvolvido para ajudar você a entender melhor os spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor utilização. Embora o conceito geral de propagação seja bastante simples, o diabo, como se costuma dizer, está sempre nos detalhes. Este tutorial irá ensinar-lhe quais são as opções de spreads e quando eles devem ser usados. Youll também aprender a avaliar o risco potencial (medido na forma dos gregos - Delta. Theta. Vega) envolvidos com os diferentes tipos de spreads utilizados, dependendo se você é bearish, bullish ou neutro. Assim, antes de você saltar em um comércio que você acha que você descobriu, continue lendo para saber como uma propagação poderia melhor se ajustar à situação e seu outlook mercado. Se você precisa de um curso de reciclagem sobre os conceitos básicos de opções e terminologia de opções antes de aprofundar mais profundamente, sugerimos que você verifique o nosso Tutorial Opções Básico. O que é um Straddle Um straddle é uma estratégia de opções em que o investidor mantém uma posição em ambos Chamar e colocar com o mesmo preço de greve e data de validade. Pagando ambos os prémios. Esta estratégia permite que o investidor para fazer um lucro, independentemente de o preço da segurança vai para cima ou para baixo, supondo que o preço das ações muda um pouco de forma significativa. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Straddle Straddles são uma boa estratégia para prosseguir se um investidor acredita que um preço das ações vai se mover significativamente, mas não tem certeza em que direção. Assim, esta é uma estratégia neutra, como o investidor é indiferente se o estoque vai para cima ou para baixo, desde que o preço se move o suficiente para a estratégia para ganhar um lucro. Straddle Mecânica e Características A chave para a criação de uma posição longa straddle é a compra de uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada como um estrangulamento, não uma straddle. Long posições straddle têm lucro ilimitado e de risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda. O lucro quando o preço do activo subjacente está a aumentar é dado por: Lucro (up) Preço do activo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prémio líquido pago O lucro quando o preço do activo subjacente está a diminuir é dado por : Lucro (baixo) Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago A perda máxima é o total do prêmio líquido pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento. Há dois pontos de equilíbrio em uma posição straddle. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago. Straddle Exemplo Um estoque é fixado o preço de 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de 50 é fixada em 3 e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é fixada em 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção. A posição irá lucrar no vencimento se o estoque é fixado o preço acima de 56 ou abaixo de 44. A perda máxima de 6 ocorre se o estoque remanesce fixado o preço em 50 na expiração. Por exemplo, se a ação tiver um preço de 65, a posição beneficiaria: Lucro 65 - 50 - 6 9Existem muitos tipos de spreads, mas a maioria se enquadra em 3 categorias, Vertical, Horizontal e Diagonal. Um spread vertical tem duas pernas de opção com a mesma data de vencimento. Os spreads verticais são ou bullish ou bearish, desde que requerem tipicamente o estoque subjacente mover-se em uma determinada direção para ser rentável. Os spreads horizontais têm duas opções com o mesmo preço de exercício, mas diferentes expirações. Este tipo de propagação, sabido também como uma propagação do calendário, não é nem bearish ou bullish, ele lucrará como resultado do prêmio do tempo na perna curta que corroia mais rapidamente então o prêmio do tempo na perna longa. Um spread diagonal tem diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento. Existem várias aplicações de uma propagação diagonal, como rolar para a frente uma propagação vertical, propagação horizontal ou straddle em ou perto de expiração. Spreads verticais Um comerciante espalhado que compra uma chamada em antecipação de um estoque que aumenta pode reduzir o custo da chamada longa vendendo um mais barato fora da chamada do dinheiro. Isso é conhecido como um spread Bull Call. O risco, que é o custo da chamada longa, é reduzido pelo crédito recebido de vender o fora da chamada de dinheiro. Há um tradeoff, uma vez que o lucro potencial é limitado pelas perdas potenciais sobre o fora do call money Objetivos do Trading Spreads Razão 1 - Risk / Return Ratio O ganho máximo de um Bull Call é a diferença entre os preços de exercício, espalhar . Menos o custo do comércio, chamado de débito. A perda máxima é o custo do comércio. Quando o spread é maior do que o débito, então o ganho potencial é maior que a perda máxima. Dado que é igualmente provável que o estoque a subir do que para baixo, o ganho das operações vencedoras mais do que compensar as perdas dos comércios perdedores. Razão 2 - Alavancagem A perda máxima é o custo do negócio eo montante de capital necessário para entrar no spread da Bull é igual ao custo inicial do spread. O capital necessário para comprar ações pode ser usado para comprar um spread cobrindo muitas vezes mais ações. Embora possível, tal posição de spread estaria sujeita a enormes variações de valor como resultado de mudanças relativamente pequenas no preço das ações subjacentes e, portanto, tem um enorme risco em comparação com a detenção do estoque. Razão 3 - Reduzir a margem de juros de crédito Os spreads de crédito podem oferecer uma ligeira vantagem se você está negociando na margem, uma vez que o custo da margem de interesse pode superar significativamente os ganhos de crédito interesse Um comerciante antecipando um aumento no preço das ações pode optar por vender um O dinheiro colocado em vez de comprar uma chamada. O put cairá em valor à medida que o prêmio de tempo cair, proporcionando algum lucro mesmo se o preço da ação não mudar. O comerciante spread compra um fora do dinheiro colocado para proteger contra perdas no curto colocar. O fora do dinheiro colocar os custos menos do que o dinheiro colocado, eo comércio gera renda imediata. O crédito líquido do comércio pode compensar a dívida de margem e reduzir o montante de juros pagos. Tanto o Bull Call eo lucro Bull Put quando o estoque subjacente sobe. Escolhendo a melhor propagação Que é um comércio melhor para o investidor de alta, o Bull Call ou Bull Put Net spreads de crédito (Bull Puts amp Bear Calls) têm a vantagem de gerar capital imediato, mas isso não melhora o potencial de lucro sobre o comércio . É desejável uma negociação com um spread elevado para a relação crédito / débito, uma vez que o potencial de lucro é maior do que a perda potencial. Um spread elevado para a relação débito / crédito aumenta o lucro máximo, mas não aumenta a probabilidade de lucro. Os spreads mais desejáveis ​​são onde a perna mais cara é vendida. Caro não significa necessariamente um preço mais elevado. Um na opção de dinheiro terá um preço mais elevado do que um fora da opção de dinheiro, mas fora da opção de dinheiro pode ter mais prémio de tempo associado com ele. As diretrizes para picking spreads aplicam-se a todos os tipos de spreads: vertical, horizontal ou diagonal.